트라이컬러 홀딩스(Tricolor) 19억 달러 서브프라임 자동차대출 사기·파산 사건

미국 텍사스 소재 서브프라임 자동차대출·중고차 판매업체 트라이컬러 홀딩스는 최소 2020년부터 파산에 이른 2025년 9월까지 자산유동화증권(ABS) 발행을 통해 19억 달러가 넘는 자금을 조달했다. 이 과정에서 경영진은 대출채권 담보가 다른 채무와 겹치지 않는 '무흠결' 상태라고 반복적으로 허위 진술했으나, 실제로는 상당수 대출채권이 이미 다른 대출기관에 담보로 제공됐거나 곧 이중으로 제공될 예정이었다. 또한 미상환·연체 상태인 대출을 마치 정상 상환 중인 것처럼 각종 지표를 조작해 증권화 대상 풀에 포함시켰다. 이러한 조작은 수년간 발각되지 않은 채 이어지며 JP모건체이스, 피프스서드은행, 바클레이스 등 세계적인 금융기관들의 신뢰를 얻는 데 이용됐다. 이 장기간의 조작은 결국 2025년 회사의 급작스러운 붕괴로 이어졌다.

2025년 9월 10일 트라이컬러 홀딩스는 텍사스 북부연방파산법원에 챕터7(청산형) 파산을 전격 신청했다. 회생 절차인 챕터11이 아닌 곧바로 청산을 신청했다는 점에서 회사 내부 사정이 이미 돌이킬 수 없는 상태였음을 시사했다. 파산 신청의 직접적 계기는 대출채권이 여러 대출기관에 중복 담보로 제공된 사실이 드러난 것이었다. 파산 당시 ABS를 통해 조달한 자금 중 9억4500만 달러가 넘는 원금이 투자자들에게 상환되지 않은 채 남아 있었다. 이 소식이 알려지자 자동차 할부금융 업계 전반에서 서브프라임 대출 리스크에 대한 재평가가 촉발됐다.

2025년 10월 3분기 실적 발표 시즌 동안 트라이컬러에 노출됐던 주요 은행들이 잇따라 대규모 손실을 공식화했다. 피프스서드뱅코프는 잔액 약 2억 달러 대출과 관련해 1억7000만~2억 달러 규모의 비현금성 손상차손을 인식했다. JP모건체이스도 트라이컬러 관련 채권에서 1억7000만 달러의 상각을 공시했으며, 바클레이스 역시 상당한 익스포저를 드러내면서 공개된 은행권 손실 규모만 3억4000만 달러를 넘어섰다. 업계에서는 세계 최고 수준의 금융기관들조차 수년간 조작된 담보 상태를 걸러내지 못했다는 점에서 서브프라임 자동차 ABS 시장 전반에 대한 신뢰가 크게 흔들렸다. 이는 이후 미국 은행 감독당국이 신용 리스크 관리 실태를 재점검하는 계기가 됐다.

2025년 12월 17일 뉴욕남부연방검찰은 트라이컬러 CEO 다니엘 추와 최고운영책임자(COO) 데이비드 굿게임을 공모·은행사기·계속적 금융범죄기업 운영 등 혐의로 형사 기소했다고 발표했다. 함께 기소된 전직 임원 제롬 콜라와 아메린 세이볼드는 사기 혐의를 인정하고 검찰에 협조하기로 했다. 기소장에 따르면 추는 회사가 무너지던 시점에도 콜라에게 625만 달러의 보너스를 자신에게 지급하도록 지시했고, 이 자금 일부로 베벌리힐스의 고가 부동산을 매입한 것으로 드러났다. 검찰은 이번 사건을 '체계적 사기(systematic fraud)'로 규정하며 은행권 전반에 파장을 일으킨 사건이라고 밝혔다. 추와 굿게임은 향후 재판에서 혐의를 다툴 것으로 예상됐다.

2026년 6월 10일 뉴욕남부연방지방법원 제드 라코프 판사는 트라이컬러 채권 2억3000만 달러 이상을 보유한 원윌리엄스트리트캐피털, 재너스헨더슨 등 36개 투자기관이 JP모건체이스·바클레이스·피프스서드은행을 상대로 제기한 사기 소송을 기각했다. 재판부는 투자자들의 주장이 은행들의 '적신호' 간과 등 과실 수준에 그칠 뿐, 증권사기 성립에 필요한 고의적 부정행위 입증에는 이르지 못했다고 판단했다. 이 판결로 트라이컬러 사태로 손실을 본 채권투자자들이 대형 은행으로부터 직접 배상받을 길이 크게 좁아졌다. 원고 측은 판결에 반발하며 항소 여부를 검토 중인 것으로 알려졌다. 이 판결은 서브프라임 자산유동화증권 시장에서 주선·인수 은행의 실사 책임 범위를 가늠하는 중요한 선례로 평가됐다.

2026년 8월 18일 미국 증권거래위원회(SEC)는 트라이컬러 홀딩스의 19억 달러 규모 붕괴와 관련해 전직 경영진을 상대로 별도의 민사 증권사기 소송을 제기했다고 발표했다. SEC는 형사 기소와 별개로 이들이 투자자들에게 회사의 재무 상태와 담보 자산의 실질을 반복적으로 허위 공시했다고 주장했다. 이는 형사 절차와 병행해 부당이득 반환, 임원 자격 박탈 등 민사적 제재를 함께 추진하려는 조치로 해석됐다. 이번 소송으로 트라이컬러 사건은 형사재판·민사소송(투자자)·SEC 민사소송이라는 세 갈래의 법적 절차가 동시에 진행되는 복합 사건으로 확대됐다. 업계에서는 이번 사건이 서브프라임 자동차금융 시장에 대한 규제 강화로 이어질 가능성을 주시하고 있다.