그린실 캐피털 붕괴와 크레디트스위스 100억 달러 펀드 동결·캐머런 로비 스캔들

호주 출신 렉스 그린실이 2011년 설립한 그린실 캐피털은 기업의 매출채권을 미리 사들여 공급업체에 대금을 먼저 지급하는 공급망금융을 주력 사업으로 삼았다. 2019년 소프트뱅크 비전펀드가 잇따라 대규모 투자를 단행하면서 회사 가치는 한때 40억 달러를 넘어섰다. 그린실은 여기에 더해 아직 발생하지도 않은 '장래 매출채권'까지 담보로 잡아 자금을 공급하는 공격적 영업을 확대했다. 이 채권들은 크레디트스위스와 GAM이 운용하는 펀드에 증권 형태로 되팔려 전 세계 투자자에게 넘어갔다. 겉으로는 안전한 단기 상품처럼 보였지만 실제로는 소수 고객에 대한 집중 위험이 누적되고 있었다.

2020년 독일 금융감독청 BaFin은 그린실 계열 은행인 그린실뱅크가 GFG 얼라이언스 그룹에서 사들였다고 기재한 매출채권의 실재를 입증하지 못하고 있다고 지적했다. BaFin은 회계법인 KPMG에 그린실뱅크에 대한 포렌식 감사를 의뢰하며 정식 조사에 들어갔다. 그린실뱅크는 브레멘에 본사를 둔 소규모 은행이었지만 독일 지방자치단체와 개인 예금을 대거 유치한 상태였다. 감사 과정에서 대차대조표 조작 의혹이 구체화됐다. 이 조사는 이듬해 그룹 전체를 무너뜨리는 도화선이 된다.

2021년 3월 1일 크레디트스위스는 그린실이 조성한 금융상품에 투자한 약 100억 달러 규모의 공급망금융 펀드 4개의 환매를 전격 중단했다. 직접적인 계기는 보험사 도쿄해상이 그린실 채권에 대한 신용보험 갱신을 거부한 것이었다. 보험이 사라지면 채권의 신용도를 담보할 수단이 없어져 펀드 가치 평가 자체가 불가능해진다. 1000명이 넘는 투자자가 순식간에 자금을 빼지 못하는 상태에 놓였다. 이 조치는 그린실 사업모델의 생명줄을 끊는 결정타였다.

2021년 3월 3일 독일 BaFin은 그린실뱅크에 대해 영업정지 조치를 내리고 경영진을 대차대조표 조작 혐의로 형사고발했다. BaFin은 포렌식 감사 결과 은행이 자산으로 계상한 채권 상당 부분의 실재를 확인할 수 없었다고 밝혔다. 그린실뱅크에 예금을 맡긴 독일 지방자치단체들은 예금보호 대상에서 제외돼 수억 유로의 공적 자금 손실이 확정됐다. 은행 폐쇄는 그룹 전체의 자금 조달 경로를 완전히 차단했다. 이틀 만에 그린실 캐피털은 존립이 불가능한 상태가 됐다.

2021년 3월 8일 그린실 캐피털(UK)과 그린실 캐피털 매니지먼트(UK)는 영국 법원에 법정관리를 신청했고, 그랜트손턴의 크리스 레이버티 등이 공동 관재인으로 선임됐다. 회사는 직전까지 영국 정부에 긴급 유동성 지원을 요청했으나 거절당했고, 채권 보험 갱신을 요구한 법적 시도도 법원에서 기각됐다. 그린실 그룹의 총 부채는 16억 파운드를 넘는 것으로 집계됐다. 불과 2년 전 40억 달러 가치를 인정받던 핀테크 총아가 일주일 만에 무너진 것이다. 이 붕괴는 곧 최대 고객이던 산제브 굽타의 GFG 얼라이언스와 영국 철강 산업 고용 위기로 번졌다.

2021년 3월 영국 언론은 데이비드 캐머런 전 총리가 그린실의 고문으로 일하면서 리시 수낵 당시 재무장관의 개인 휴대전화로 문자메시지를 여러 차례 보내 정부의 긴급 대출 지원을 요청했다고 보도했다. 캐머런은 총리 퇴임 후 그린실 자문역을 맡으며 주식매수선택권까지 받은 상태였다. 전직 총리가 사적 인맥을 이용해 재무장관과 고위 공직자들에게 직접 로비한 사실이 드러나며 영국 정치권은 발칵 뒤집혔다. 야당은 공직자 로비 규제의 허점을 지적하며 전면 조사를 요구했다. 정부는 나이젤 보드먼 변호사를 책임자로 하는 독립 조사에 착수했다.

2021년 5월 13일 데이비드 캐머런 전 총리는 영국 하원 재무위원회에 출석해 자신의 로비 활동이 탐욕에서 비롯된 것이 아니라고 항변했다. 그는 그린실의 사업이 공급업체에 도움이 된다고 진심으로 믿었다고 주장하면서도, 재무장관 개인 휴대전화로 문자를 보낸 것은 잘못이었으며 '가장 공식적인 경로'로만 소통했어야 했다고 인정했다. 의원들은 그가 그린실에서 받은 보수 규모를 끝내 공개하지 않은 점을 집중 추궁했다. 청문회는 전직 총리가 민간 금융회사의 이익을 위해 정부를 압박한 전례로 기록됐다. 영국에서는 이 사건을 계기로 공직 퇴임자의 로비 활동 규제를 강화하자는 논의가 본격화됐다.

2021년 5월 영국 중대사기수사국(SFO)은 산제브 굽타가 이끄는 GFG 얼라이언스에 대해 사기, 사기적 거래, 자금세탁 혐의로 수사를 개시했다. GFG는 그린실 붕괴 당시 최대 고객으로, 그린실이 공급한 자금에 크게 의존해 전 세계 철강·알루미늄 사업을 운영해왔다. SFO는 GFG와 그린실 사이에 오간 매출채권의 실체 자체를 문제 삼았다. 수사는 이후 예고 없이 사업장에 들어가 자료를 확보할 수 있는 절차로 확대됐고 프랑스 등 다른 나라 당국도 별도 조사에 나섰다. GFG는 모든 혐의를 부인했으며 이 수사는 이후 수년간 이어졌다.

2023년 2월 28일 스위스 금융시장감독청 FINMA는 그린실 관련 절차를 마무리하며 크레디트스위스가 감독법상 의무를 '중대하게 위반'했다고 결론지었다. FINMA는 은행이 그린실과의 사업 관계에서 발생하는 위험을 제대로 파악하지도, 문서화하지도, 통제하지도 못했다고 지적했다. 이에 따라 은행에 리스크 관리 체계 개선과 중요 사업 관계에 대한 정기 점검을 명령하고 전직 임원 4명에 대한 별도 절차를 열었다. 100억 달러 펀드 동결은 크레디트스위스의 평판에 회복 불가능한 타격을 남겼다. 이 사건은 같은 해 크레디트스위스가 UBS에 긴급 인수되는 몰락 과정의 주요 원인 중 하나로 꼽힌다.

영국 도산청(Insolvency Service)은 2022년 개시한 조사를 토대로 2024년 3월 창업자 렉스 그린실을 상대로 이사 자격박탈 청구를 법원에 제기했다. 도산청은 그가 회사를 파산으로 몰아간 과정에서 이사로서의 의무를 저버렸다고 판단했다. 그린실 측은 혐의를 부인하며 법정에서 다투겠다는 입장을 밝혀 고등법원 재판이 예정됐다. 이 절차는 형사처벌이 아닌 행정·민사 성격이지만, 영국에서 기업인의 경영 자격을 박탈하는 가장 강력한 제재 수단이다. 붕괴로부터 3년이 지난 시점에서야 개인에 대한 책임 추궁이 본격화된 셈이다.

2026년 6월 4일 영국 도산청은 렉스 그린실이 9년간 회사 이사로 활동할 수 없도록 하는 자격박탈 서약에 법적 구속력을 갖는 형태로 서명했다고 발표했다. 고등법원 재판을 며칠 앞두고 다툼을 포기한 것으로, 자격박탈은 2026년 6월 23일부터 2035년까지 효력을 갖는다. 도산청은 그가 2020년 말 크레디트스위스 펀드의 투자를 보호하던 법적 장치를 제거하는 거래를 주도했고, 2020년 11월 수령한 4억4000만 달러를 펀드 채권 상환에 쓰지 않고 다른 곳으로 돌렸다고 적시했다. 해당 펀드는 채권 만기 시 전액 디폴트가 나면서 4억4000만 달러 손실을 봤다. 붕괴 당시 그린실 그룹의 총 부채는 16억 파운드를 넘었으며, GFG 관련 수사 등 일부 절차는 여전히 진행 중이다.