이화그룹 김영준 회장 무자본 M&A·시세조종 및 2400억 부당이득 사건

증권선물위원회는 2023년 3월 코스닥 상장사인 이화전기공업, 이트론, 이아이디(EID) 등 이화그룹 계열사와 관련한 시세조종 혐의를 포착해 검찰에 고발했다. 조사 결과 계열사 경영진과 전문 시세조종 세력이 공모해 저가에 매수한 주식을 허위 호재성 공시로 부풀린 뒤 고가에 매도하는 방식의 부정거래가 이뤄진 것으로 파악됐다. 이화그룹은 방위산업·전자부품 등을 주력으로 하는 3개 코스닥 상장사를 실질적으로 지배하고 있어 시장에 미칠 파장이 컸다. 증선위의 고발은 이후 검찰의 본사 압수수색과 관련자 구속기소로 이어지는 수사 확대의 출발점이 됐다. 이 사건은 이후 무자본 M&A와 대규모 자금 유출 혐의로까지 번지며 코스닥 시장 전반의 경영권 남용 문제를 다시 부각시켰다.

검찰은 2023년 4월 증선위 고발 내용을 토대로 이화그룹 본사를 압수수색하고 계열사 주가 부양에 가담한 전문 시세조종 세력 2명을 구속기소했다. 검찰 수사 결과 이들은 김영준 이화그룹 회장의 지시 아래 계열사 주식을 대량으로 사고팔며 인위적으로 주가를 부양한 것으로 파악됐다. 그러나 정작 실소유주인 김영준 회장은 수사가 본격화되자 잠적해 소재가 파악되지 않는 상태에 놓였다. 김 회장은 2001년 이용호 게이트 수사 당시에도 4개월간 잠적했다가 붙잡힌 전력이 있어, 이번 도피 역시 장기화할 것이라는 우려가 제기됐다. 검찰은 도피 중인 김 회장에 대해 별도로 추적을 이어갔다.

서울중앙지검은 2023년 5월 10일 잠적 중인 김영준 이화그룹 회장과 김성규 총괄사장에 대해 횡령·배임, 자본시장법 위반, 조세범처벌법 위반 등 혐의로 구속영장을 청구했다. 검찰 조사에 따르면 김 회장은 2012년부터 2023년까지 계열사 자금 114억원 상당을 빼돌려 비자금을 조성한 혐의를 받았다. 아울러 2015년부터 2017년 사이 계열사 증권을 저가에 매수한 뒤 허위 공시 등을 통해 고가에 매도해 124억원 상당의 부당이득을 취득한 혐의도 적용됐다. 이 밖에 20162017년 증여세를 포탈하고, 20162019년에는 해외직접투자를 신고하지 않은 채 173억원 상당의 자금을 불법으로 해외에 반출한 혐의도 포함됐다. 다만 김 회장이 여전히 소재불명 상태였던 만큼 실제 신병 확보에는 시일이 걸릴 것으로 전망됐다.

한국거래소는 2023년 5월 12일 이화전기공업, 이트론, 이아이디(EID) 등 이화그룹 계열 3개 코스닥 상장사의 주식 거래를 일제히 정지했다. 이는 경영진에 대한 횡령·배임 등 혐의 구속영장 청구 사실이 알려지면서 상장 적격성에 대한 우려가 커진 데 따른 조치였다. 세 회사는 사실상 같은 지배구조 아래 있어 한 회사의 사법 리스크가 계열사 전체로 번지는 구조적 취약성을 그대로 드러냈다. 거래정지 조치로 3개사에 투자한 다수의 소액주주들은 주식을 매도할 수 없는 상태에 놓이며 곧바로 피해를 우려하게 됐다. 이 조치는 이후 거래소의 상장적격성 실질심사로 이어지는 절차의 시작점이 됐다.

한국거래소는 2023년 5월 31일 이화전기공업, 이트론, 이아이디 3사에 대해 경영진의 횡령·배임 혐의 등을 이유로 상장적격성 실질심사 사유가 발생했다고 공시했다. 김영준 회장에 대한 구속영장 청구와 검찰 기소 절차가 진행되는 가운데, 거래소는 계열사 전반의 지배구조와 재무 건전성에 대한 정밀 심사가 필요하다고 판단했다. 이 통보로 3개사는 모두 상장폐지 여부를 가리는 심사 대상에 오르며 투자자들의 불안이 한층 커졌다. 거래소는 이후 기업심사위원회 심의를 거쳐 최종 상장폐지 여부를 결정하겠다고 밝혔다. 이는 이화그룹주가 이후 2년 넘게 상장폐지 위기에 놓이게 되는 절차의 공식적인 시작이었다.

한국거래소는 2023년 7월 13일 이화전기공업, 이트론, 이아이디 3사에 대해 상장적격성 실질심사를 정식으로 진행하기로 결정했다고 발표했다. 이는 5월 말 심사 사유 발생을 통보한 데 이어, 실제 기업심사위원회 심의를 거쳐 상장폐지 여부를 가리는 절차에 본격 착수했다는 의미였다. 거래소는 김영준 회장 등 경영진에 대한 검찰 수사 진행 상황과 계열사의 재무·경영 투명성을 함께 심사 대상으로 삼았다. 3개사 주식은 이 결정 이후에도 계속 거래가 정지된 상태로 유지돼 소액주주들의 자금이 장기간 묶이게 됐다. 이후 실질심사 절차는 검찰의 추가 기소와 재판 진행 상황에 따라 수년간 지연됐다.

1년 넘게 소재가 확인되지 않았던 김영준 전 이화전기 회장은 2024년 8월 26일 밤 서울중앙지방법원의 영장실질심사를 거쳐 구속됐다. 검찰은 그가 횡령·배임 혐의로 수사받는 사실을 축소·은폐한 의혹을 포함해 자본시장법 위반 등 여러 혐의를 적용해 구속영장을 청구했다. 검찰 수사가 진전되는 과정에서 김 회장이 재판을 앞두고 신병 확보를 피하기 위해 오랜 기간 잠적해 있었다는 사실이 다시 확인됐다. 그의 구속으로 2023년 3월 증선위 고발 이후 1년 넘게 지연됐던 형사 절차가 비로소 본궤도에 오르게 됐다. 검찰은 구속 상태에서 그에 대한 추가 수사와 정식 기소를 준비했다.

서울중앙지검은 2024년 9월 13일 김영준 전 이화전기 회장을 자본시장법 위반(사기적 부정거래·미공개정보 이용)과 특정경제범죄가중처벌법상 배임 혐의로 구속기소했다. 검찰은 그가 리튬 광산 개발을 추진한다는 허위 호재성 보도자료를 배포하고 계열사 자산의 담보 제공 사실을 숨기는 등의 수법으로 주가를 부양해 전환사채와 신주인수권부사채를 매각한 것으로 판단했다. 검찰이 파악한 부당이득 규모는 약 2400억원에 달했으며, 이는 앞서 2023년 구속영장 청구 당시 적시된 124억원대 부당이득보다 훨씬 큰 규모였다. 검찰은 또 그가 회사 주가 하락과 거래정지를 막기 위해 자신이 검찰 수사를 받는다는 사실을 숨긴 허위 내용을 회사 홈페이지에 게시한 사실도 확인했다. 이번 기소로 일반 소액주주들에게 발생한 경제적 피해 규모가 구체적으로 드러나면서 파장이 커졌다.

법조계에 따르면 김영준 전 이화전기 회장은 2025년 1월 17일 보석으로 석방돼 불구속 상태로 재판을 받게 됐다. 2024년 8월 구속된 지 약 5개월 만에 신병 구속에서 벗어난 것으로, 재판부는 도주 우려 등을 고려해 일정한 조건을 달아 보석을 허가한 것으로 전해졌다. 김 전 회장은 횡령 사실을 축소·은폐한 의혹과 2400억원대 부당이득을 취한 자본시장법 위반 혐의로 여전히 형사재판을 받는 처지였다. 보석 석방 이후에도 이화전기·이트론·이아이디 3사의 상장적격성 실질심사와 상장폐지 여부를 둘러싼 절차는 별도로 계속 진행됐다. 소액주주들은 재판이 장기화하면서 거래정지 상태가 지속되는 데 대한 불만을 계속 제기했다.

이화전기공업과 이트론은 2년 넘게 이어진 거래정지와 상장적격성 심사 끝에 2025년 9월 1일부터 9일까지 정리매매에 들어갔고, 9월 10일 상장폐지가 최종 확정됐다. 정리매매 첫날인 9월 1일 이화전기는 89.54% 폭락한 94원, 이트론은 94.83% 폭락한 14원으로 장을 마감하며 투자자들의 보유 주식 가치가 순식간에 증발했다. 계열사인 이아이디 역시 같은 시기 유사한 절차를 거쳐 상장폐지 수순을 밟았다. 2023년 3월 증선위의 시세조종 혐의 고발로 시작된 사건이 김영준 전 회장의 구속기소와 보석을 거쳐 2년 6개월 만에 3개 상장사의 퇴출로 귀결된 것이다. 세 회사에 투자했던 소액주주 수만 명은 정리매매 기간의 급락으로 막대한 손실을 입었고, 김 전 회장에 대한 형사재판은 이후에도 계속 진행됐다.